גיוס הון לעסק בישראל: 6 מקורות מימון שכדאי להכיר לפני שמגייסים

גיוס הון לעסק בישראל: למה זה לא עניין של "לקחת הלוואה ולזוז"

אצל הלקוחות שלנו ב"צוות ייעוץ חכם" אנחנו רואים כל שבוע בעלי עסקים שמגיעים אחרי שכבר פנו לבנק, קיבלו תשובה מאכזבת, ולא הבינו למה. ברוב המקרים הבעיה לא הייתה בעסק עצמו אלא בבחירת מקור המימון הלא מתאים לשלב שבו הם נמצאים. עסק קטן עם מחזור שנתי של 800 אלף שקל צריך גישה שונה לחלוטין מחברת טכנולוגיה שמגייסת סבב ראשון של שני מיליון שקל.

מהניסיון שלנו, גיוס הון לעסק מצליח כשיש הבנה מדויקת של שישה מקורות מימון עיקריים הקיימים בשוק הישראלי, ושל מה שכל אחד מהם דורש מבעל העסק מבחינת מסמכים, בטחונות ונתונים פיננסיים. במאמר הזה נעבור על כל אחד מהם בצורה מעשית, כולל מתי כדאי לפנות אליו ומה הסיכויים הריאליים לקבל אישור.

הלוואות בנקאיות וחוץ בנקאיות

בנקים בישראל עדיין מהווים את אחד מערוצי המימון הנפוצים ביותר לעסקים קטנים ובינוניים, אבל הם גם הכי שמרניים. בנק ישראל מפרסם מעת לעת נתונים על היקף האשראי העסקי במשק, ומהם עולה שעסקים קטנים מתקשים יחסית לגייס אשראי בנקאי בהשוואה לחברות גדולות, בעיקר בשל דרישות בטחונות גבוהות.

לעסק עם ותק של שנתיים ומחזור של מיליון וחצי שקל בשנה, הבנק בדרך כלל ידרוש ערבות אישית, דוחות כספיים מבוקרים ולעיתים גם שעבוד נכסים. לעומת זאת, גופי אשראי חוץ בנקאיים הפכו בשנים האחרונות לאלטרנטיבה אמיתית - הם פחות קשוחים מבחינת בטחונות, אבל הריבית שלהם גבוהה משמעותית, לעיתים כפולה ואף יותר מהריבית הבנקאית. כדאי לבחון את שתי האפשרויות במקביל ולא להסתפק בפנייה לבנק אחד בלבד.

קרנות בערבות מדינה

אחד הכלים המועילים ביותר שאנחנו ממליצים עליהם לעסקים קטנים הוא הקרנות בערבות מדינה, הפועלות בשיתוף משרד הכלכלה ובנקים מסחריים. הקרנות הללו מאפשרות לעסק לקבל הלוואה בתנאים נוחים יחסית, כשהמדינה ערבה לחלק ניכר מהסכום - מה שמקל משמעותית על אישור ההלוואה גם לעסקים ללא בטחונות מספקים.

לדוגמה, עסק קמעונאי עם שלושה עובדים ומחזור שנתי של 600 אלף שקל, שמבקש הלוואה של 150 אלף שקל להרחבת מלאי, יכול לפנות למסלול הייעודי לעסקים קטנים דרך אחת הקרנות הפועלות תחת ערבות המדינה. חשוב להכין תוכנית עסקית מסודרת ותזרים מזומנים צפוי, כי זה בדיוק מה שהבנק הבודק את הבקשה יבחן. בקישור הזה תוכלו לקרוא עוד על תרבות ארגונית בעסק קטן שמשפיעה גם על האופן שבו גורמים מממנים חיצוניים תופסים את העסק.

משקיעים פרטיים ואנג'לים

כשמדובר בעסק עם פוטנציאל צמיחה גבוה, בעיקר בתחומי טכנולוגיה, פנייה למשקיעים פרטיים (אנג'לים) או קרנות הון סיכון היא דרך מקובלת לגיוס הון לעסק. בניגוד להלוואה, כאן אין החזר חודשי קבוע, אבל יש מחיר אחר - ויתור על אחוז מהבעלות בחברה.

סטארט-אפ בשלב מוקדם, עם שני מייסדים ומוצר בפיתוח, שמבקש לגייס 500 אלף שקל תמורת 10% ממניות החברה, צריך להציג למשקיע לא רק רעיון טוב אלא גם צוות מנוסה, שוק יעד ברור ותחזית הכנסות מבוססת. משקיעים פרטיים בישראל בודקים בקפידה את מבנה ההתאגדות של החברה, ולכן הסדרה נכונה מול רשם החברות היא תנאי בסיסי לפני כל פנייה. מהניסיון שלנו, עסקים שמגיעים עם הוצאות מוכרות לעסק מסודרות ותיעוד פיננסי מלא זוכים לאמון גבוה יותר כבר בפגישה הראשונה.

מתי כדאי לוותר על הון עצמי

לא כל עסק מתאים למודל של משקיעים. עסק משפחתי יציב עם רווחיות קבועה, למשל מסעדה עם מחזור של מיליון שקל בשנה, לרוב לא ירוויח מוותר על בעלות - הלוואה רגילה תהיה מתאימה יותר. משקיעים מתאימים בעיקר לעסקים שצריכים קפיצת מדרגה מהירה ואין להם דרך אחרת להשיג את ההון הנדרש בזמן קצר.

מענקים וקרנות ממשלתיות

רשות החדשנות ומשרד הכלכלה מציעים מענקים לעסקים בתחומים מסוימים - טכנולוגיה, תעשייה, ייצוא ופריפריה. מענק, בניגוד להלוואה, לא דורש החזר כספי, אבל התהליך לקבלתו מורכב ודורש הגשת תוכנית עבודה מפורטת, לרוב עם ליווי מקצועי.

חברת ייצור קטנה הממוקמת באזור פריפריאלי, עם שמונה עובדים, יכולה להיות זכאית למענקי השקעה המיועדים לעידוד תעסוקה ופיתוח אזורי. הסכומים נעים בין עשרות אלפי שקלים ועד מאות אלפי שקלים, תלוי בתחום ובהיקף ההשקעה המתוכננת. כדאי לבדוק זכאות מול הגורמים הרשמיים לפני שמתחילים בתהליך, כי לכל מסלול יש קריטריונים שונים וחלונות הגשה מוגבלים בזמן.

מימון המונים ומקורות אלטרנטיביים

בשנים האחרונות מימון המונים הפך לערוץ לגיטימי לגיוס הון לעסק, בעיקר למוצרים צרכניים חדשניים. עסק שמפתח מוצר ייחודי, למשל אביזר ביתי חכם, יכול לגייס בין 50 ל-300 אלף שקל דרך פלטפורמת מימון המונים, תוך בניית קהל לקוחות ראשוני במקביל לגיוס עצמו.

כלי נוסף שמתאים במיוחד לעסקים קטנים הוא ניכיון צ'קים או עסקאות פקטורינג, כאשר העסק ממיר חובות לקוחות לתזרים מזומנים מיידי תמורת עמלה. עסק עם לקוחות עסקיים שמשלמים בשוטף פלוס 60, יכול להשתמש בכלי הזה כדי לגשר על פערי תזרים בלי לפנות כלל למקורות מימון חיצוניים. בהקשר הזה כדאי לקרוא גם על ניהול עלויות קבועות בעסק קטן, שמשפיע ישירות על כמה מימון חיצוני בכלל נדרש.

איך להציג את העסק כדי להגדיל את סיכויי הגיוס

לא משנה באיזה מקור מימון בוחרים, יש כמה עקרונות שחוזרים על עצמם אצל כל גוף מממן - בנק, קרן ממשלתית או משקיע פרטי. אלה הדברים שאנחנו תמיד מוודאים שהלקוחות שלנו מכינים לפני פנייה:

• דוחות כספיים מסודרים ועדכניים, כולל דוח רווח והפסד ותזרים מזומנים לשנה האחרונה לפחות
• אישור ניהול ספרים תקין מרשות המסים ואישור ניכוי מס במקור
• תוכנית עסקית קצרה וברורה, שמסבירה למה נדרש הכסף ואיך הוא יניב החזר
• תחזית פיננסית ריאלית לשנתיים הקרובות, לא תחזית אופטימית מדי שמעוררת חשד
• הסדר תשלומים מול ביטוח לאומי ומס הכנסה, ללא חובות פתוחים שעלולים לעכב את האישור

עסק שמגיע עם כל אלה מוכן, מקבל תשובה מהירה יותר ולעיתים גם בתנאים טובים יותר. אנחנו רואים הבדל ממשי בין עסקים שמגיעים "לבדוק מה אפשר" לבין עסקים שמגיעים עם תיק מסודר ויודעים בדיוק כמה כסף הם צריכים ולמה. מי שרוצה גם להציג מחירים ותנאים בצורה שמחזקת את אמינות העסק מול גורמים חיצוניים, יכול להיעזר בעקרונות של הגדלת ערך ללקוח, שמשתקפים גם בתוכנית העסקית עצמה.

כדאי גם לבדוק מראש את הסטטוס העסקי מול רשם החברות, במיוחד אם מדובר בחברה בע"מ שמתכננת לגייס ממשקיעים. מסמכים מסודרים ועדכניים אצל רשם החברות מקצרים את תהליך הבדיקה המשפטית ומשדרים רצינות מול כל גורם מממן.

איזה מסלול מתאים לעסק שלכם

אין תשובה אחת שמתאימה לכולם. עסק יציב עם מחזור קבוע יפנה בדרך כלל להלוואה בנקאית או לקרן בערבות מדינה, בעוד שעסק בצמיחה מהירה בתחום טכנולוגי יבחן גיוס הון ממשקיעים. עסק קטן עם בעיית תזרים נקודתית יכול למצוא פתרון בפקטורינג או בניכיון צ'קים, בלי לקחת על עצמו התחייבות ארוכת טווח.

השילוב הנכון בין כמה מקורות מימון, לעיתים הלוואה קטנה יחד עם מענק ממשלתי, יכול לתת את הפתרון המלא ביותר בלי להעמיס על העסק חוב גדול מדי או ויתור מוגזם על בעלות. מהניסיון שלנו, התכנון המדויק לפני הפנייה הוא זה שקובע אם הגיוס יצליח או ייכשל - הרבה יותר מאיכות הרעיון העסקי עצמו.

רוצים ללוות את תהליך גיוס ההון שלכם?

אנחנו ב"צוות ייעוץ חכם" מלווים עסקים בכל שלבי גיוס ההון - מהכנת תוכנית עסקית ודוחות כספיים, דרך בחירת מקור המימון המתאים, ועד הגשת הבקשה בפועל. אם אתם מתלבטים איזה מסלול הכי מתאים לעסק שלכם, אפשר לפנות אלינו בטלפון 053-2290030 או דרך עמוד יצירת הקשר שלנו, ונשמח לבחון יחד את התמונה המלאה.